Методика расчета поправок на риск, возникающий В ХОДЕ операционной деятельности, при оценке стоимости коммерческого банка

Банковские риски являются в большей степени социально ответственными процессами. В условиях, когда банки рискуют не только собственными, но, главным образом, заемными ресурсами, последствия становятся более острыми. В случае неудачи теряет не только банк, но и его клиенты - физические и юридические лица, разместившие в нем свои денежные средства. Банковские кризисы оказываются при этом более болезненными, чем кризисы производства, поскольку влекут за собой многочисленные финансовые потери участников, связанных друг с другом цепочкой денежно-кредитных обязательств.

При раскрытии сущности риска важно обратить внимание не столько на борьбу с убытками, которые могут возникнуть в результате совершения тех или иных сделок банков, сколько на деятельность по созданию системы, обеспечивающей реализацию интересов кредиторов и заемщиков. Риск - это не столько таинственная неопределенность, не столько опасность того или иного события, сколько действие субъекта в условиях неопределенности, уверенного в преодолении негативных факторов и достижении желаемого результата. Банковский риск - это не предположение о вероятности отрицательного события, его опасности, а деятельность экономического субъекта, уверенного в достижении высоких результатов [195].

Такое понимание банковского риска несколько смещает акценты. Можно, конечно, «бороться» и с негативными результатами, полученными от банковской деятельности, добиваться смягчения последствий от неумелого управления банковским капиталом. Но можно действовать и в другом направлении: так построить банковскую деятельность, чтобы предотвратить отрицательный результат, обеспечить эффективное функционирование предлагаемых продуктов, предвосхищая нежелательные последствия в процессе регулирования. Центр управления банковским риском перемещается, таким образом, в начальную стадию взаимоотношений с клиентами. Прежде чем, например, выдавать кредит, банку важно определить, в какой степени это согласуется с его кредитной политикой, с итогами оценки риска (на основании информации, получаемой от клиента в форме анкеты, пакета документов, требуемых для решения вопроса о кредитовании, сведений, имеющихся у банка, получаемых со стороны - от других кредитных учреждений, специальных агентов и служб, из печати). Важную роль здесь призван сыграть анализ кредитоспособности клиента на базе финансовых коэффициентов, денежного потока и делового риска.

Разумеется, в этом случае не снижается значение и последующего анализа.

Уверенность банка в успехе базируется при этом не только на наличии у субъекта соответствующих материальных, денежных, профессиональных и интеллектуальных предпосылок. Риск оправданным оказывается тогда, когда деятельность банка, обладающего соответствующими предпосылками, приносит высокие результаты, превышающие затраты на их достижение [196].

Риск - это деятельность, рассчитанная на успех, при наличии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения и знания как преодолевать негативные события [28].

Классификация банковских рисков

Таблица 3.1

Критерии

классификации

Виды банковских рисков
Уровень риска Риски на макроуровне отношений Риски на микроуровне отношений
Характер банковского продукта, услуг и операций Риск по забалансовым операциям Кредитный риск Расчетный риск Операционный риск и другие
Степень обеспечения устойчивого или иного развития банка Риск несбалансированной ликвидности

Процентный риск

Риск потери доходности

Риск потери конкурентоспособности

Риск капитальной базы

Риск-менеджмент

Факторы, образующие риск Внешние риски (политические, экономические, демографические, социальные, географические, прочие)

Окончание табл.
Критерии

классификации

Виды банковских рисков

Внутренние риски (и основной, и вспомогательной деятельности, связанные с активами или пассивами банка, с качеством управления и реализацией финансовых услуг)

Сфера и масштаб действия риска Риск, исходящий от страны.

Риск, связанный с деятельностью определенного типа банка.

Риск, связанный с деятельностью центров финансовой ответственности.

Риск, исходящий от банковских операций, в том числе:

- от группы операций определенного вида (совокупный риск);

- от отдельных операций с определенным клиентом (индивидуальный риск)

Время

возникновения

Ретроспективные риски. Текущие риски. Перспективные риски
Степень зависимости риска от банка Риск, зависимый от деятельности банка. Риск, не зависимый от деятельности банка
Вид банка Риск специализированного банка. Риск отраслевого банка
Величина риска Низкие риски. Умеренные риски. Полные риски
Состав клиентской базы Риск, исходящий от крупных, средних и мелких клиентов.

Риск, исходящий от отраслевой структуры клиентов

Характер учета операций Риск по балансовым операциям. Риск по внебалансовым операциям

Из вышесказанного следует, что классификация рисков, возникающих в операционной деятельности коммерческого банка, состоит:

- риск ликвидности;

- риск платежеспособности.

Способность банка осуществлять свою основную деятельность в течение неопределенно большого (в пределе - бесконечного) промежутка времени, исполняя все свои обязательства, будем называть платежеспособностью банка.

Способность банка своевременно исполнять все свои обязательства, предъявляемые ему для исполнения в определенный период времени, будем называть ликвидностью банка.

Ликвидность - более простое понятие по сравнению с платежеспособностью. Говоря о ликвидности, мы заранее ограничиваемся периодом времени (день, неделя, квартал, год и т. д.), оставляя за рамками нашего внимания все, что происходит вне этого периода. Ликвидность является как бы проявлением (иногда обманчивым) платежеспособности на рассматриваемый период [28, 196].

При планировании продолжительной деятельности нельзя ограничиваться только близким (или не очень отдаленным) будущим. Но близкое будущее более прогнозируемо, чем будущее отдаленное.

Исходя из этих определений, получаем следующие выводы.

Банк считается неплатежеспособным, если имеются достаточные основания предполагать, что в обозримом будущем наступит момент, начиная с которого банк окажется не в состоянии выполнять свои обязательства, что повлечет невозможность продолжения его основной деятельности в прежних условиях.

Банк считается неликвидным в определенном периоде времени, если в этом периоде он не в состоянии своевременно выполнить все свои обязательства, предъявляемые ему для исполнения.

Количественная мера ликвидности банка определяется соотношением его ликвидных активов и обязательств, предъявляемых для исполнения в рассматриваемый период времени.

Количественная мера платежеспособности банка определяется соотношением всех его активов и всех его обязательств.

На практике ликвидность банка оценивается на основе коэффициентов ликвидности, а платежеспособность - на основе коэффициентов достаточности капитала.

Риск ликвидности - это возможность того, что в некотором периоде времени банк окажется неликвидным. То есть банк будет не в состоянии своевременно выполнить все предъявляемые ему в этом периоде времени обязательства [28].

Риск платежеспособности - это возможность того, что банк станет неплатежеспособным. То есть появятся достаточные основания считать, что в обозримом будущем банк может быть не в состоянии выполнять свои обязательства, что повлечет невозможность продолжения его деятельности в прежних условиях [28].

В соответствии с нашей терминологией риски ликвидности и платежеспособности являются частными банковскими рисками.

Ликвидность и платежеспособность - это взаимосвязанные, но не совпадающие понятия.

Финансовые пирамиды ликвидны в начальном периоде своего существования, хотя они всегда неплатежеспособны.

Банк, обладающий достаточно большим капиталом, но выдавший много долгосрочных кредитов за счет краткосрочных депозитов и не имеющий возможности в течение короткого времени привлечь необходимые средства, может оказаться неликвидным, оставаясь платежеспособным.

После возникновения у банка проблем с расчетами заинтересованным лицам важно бывает понять, сможет ли он в дальнейшем вернуться к бесперебойной работе. Разумеется, руководство банка будет поддерживать уверенность в том, что все трудности носят временный характер и будут преодолены. Тем самым банк потерю платежеспособности, если она произошла, будет стремиться выдать за потерю ликвидности.

В результате наблюдается следующее развитие проблем коммерческого банка - потеря платежеспособности вследствие уменьшения процентной маржи и невозврата крупных кредитов, затем перебои с ликвидностью и наконец прекращение деятельности.

Для того чтобы вовремя рассчитываться по обязательствам, банку всегда необходимо иметь достаточное количество денег или возможность быстро их привлекать по разумной цене.

Необходимо отметить, что риск ликвидности был учтен при расчете операционного дохода коммерческого банка в разделах (2.1, 2.2, 2.3) главы 2, методом корректировки средневзвешенной процентной ставки депозитного и кредитного портфелей.

Для оценки состояния ликвидности необходимо провести анализ и прогноз потоков денежных средств банка на некоторый предстоящий период времени. Продолжительность этого периода зависит от сроков активов и пассивов, а также от особенностей деятельности банка.

Оценки стоимости чистых активов и состояния ликвидности проблемного банка служат показателями того, сможет ли банк сам решить свои проблемы или необходимо искать их решение с привлечением внешних механизмов в зависимости от наличия у акционеров и менеджмента банка необходимых финансовых ресурсов.

Учитывая сущность возникновения риска платежеспособности, можно сказать, что этот риск включает в себя оценку кредитного, процентного и валютного риска.

При оценке платежеспособности банка необходимо провести оценку стоимости в текущих ценах его чистых активов. В связи с этим важно точно оценить качество кредитов, выделить среди прочих «испорченные» кредиты и возможности взыскания обеспечения, установить соответствие созданных резервов кредитному риску, оценить масштабы внутреннего и связанного кредитования. В отношении обязательств необходимо проверить правильность их учтенной стоимости.

Стремление банка укрепить свою платежеспособность, увеличить капитал за счет высокодоходных операций с максимальным использованием своих ресурсов может привести к потере ликвидности вследствие несоответствия сроков погашения активов и пассивов по срокам, невыполнения контрагентами своих обязательств перед банком, изменения валютных курсов и т. д. А восстановление ликвидности требует немедленного получения денежных средств. Это можно сделать, получив межбанковские кредиты, привлекая средства на депозиты, продавая активы. Вынужденность этих действий влечет уступку в процентных ставках и ценах продажи активов, что отрицательно сказывается на прибыли и капитале, то есть на платежеспособности [116].

Отметим, что проблемные банки, как правило, становятся неплатежеспособными задолго до того, как превратятся в неликвидные.

На основании всего сказанного будем называть риски ликвидности и, платежеспособности основными, банковскими рисками.

Рассмотрим расчет поправок на риск, возникающий в ходе нарушения платежеспособности банка. Выделяя при этом основные факторы, влияющие на изменение платежеспособности банка: кредитный риск, процентный риск [165].

Поправка на кредитный риск:

Риск кредитный - представляет собой риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого вида риска существует при проведении ссудных и других приравненных к ним операций, которые отражаются на балансе, а так же могут носить забалансовый характер [183].

Исследуем влияние изменения просроченной задолженности на операционный доход коммерческого банка. Для этого продифференцируем уравнение операционного дохода из систем уравнений (2.46), (2.47), (2.49) по У и Х. В результате получим следующую систему уравнений для коэффициентов чувствительности:

Уравнение для Ещ характеризует доход, полученный банком за время т на одну денежную единицу кредита, а величина Ещ - доход, получаемый банком за время т на одну денежную единицу привлеченного ресурса [130].

Просроченная задолженность может отражаться в финансовой отчетности коммерческого банка на соответствующих счетах баланса, а также может находиться в неявной скрытой форме в виде пролонгации кредитных договоров, перекредитовании заемщика и т. д. В этой связи перед оценщиком стоит задача определения скрытых форм задолженности.

Одним из методов определения скрытой просроченной задолженности является модель ГЭПа.

Гэп - понятие, принятое в банковской практике и характеризующее разность между величинами активов и пассивов, чувствительных к изменению ставки процента. Деление на чувствительные и нечувствительные к изменению ставки процента активы и пассивы достаточно условно. Обычно к чувствительным активам относятся выданные кредиты, государственные ценные бумаги различных видов, доходы будущих периодов; к нечувствительным активам - средства, находящиеся в кассовых расчетах, здания, сооружения, хозяйственный инвентарь.

Чувствительные пассивы представляют собой средства, полученные в результате расчетов с другими банками, вкла-

ды и остатки на счетах физических и юридических лиц. Нечувствительные пассивы - это главным образом различные фонды банка. Соотношение этих видов активов и пассивов играет существенную роль в формировании банковского дохода при изменении ставки процента. Уравнение для расчета гэпа сводится к разности чувствительных активов и чувствительных пассивов: [130]

Г = активы чувствительные - пассивы чувствительные, а возможные варианты положения гэпа: Г = 0; Г > 0; Г < 0.

Однако в банковской практике не все чувствительные пассивы вовлекаются в кредиты: остатки на расчетных счетах клиентов; депозиты до востребования; отвлечение в фонд обязательных резервов и т. д. Учитывая данную специфику получить положения гэпа Г=0, либо Г > 0 возможно, либо при формировании портфеля долгосрочными ресурсами и краткосрочными кредитами, либо имея на балансе просроченные кредиты. В этой связи задача управления структурой пассивов и активов (гэпом) должна сводиться к анализу объемных соотношений эффективного кредитного ресурса и кредитных вложений в условиях процентного риска. Под эффективным кредитным ресурсом будем понимать объем денежных средств, который банк может разместить в кредиты, обеспечив при этом необходимые расчетно-кассовые операции. Определим эффективный кредитный ресурс, пользуясь структурой депозитного портфеля

Кредитные вложения банка будут определяться:

Тогда возможные варианты положения гэпа на момент переоценки активов и пассивов будут иметь следующие соотношения:

Считая гэп Г( управляющим параметром банковской деятельности, рассмотрим его связь с операционным доходом.

Изменение операционного дохода OД, получаемого при заданном сочетании активов и пассивов, в результате изменения ставки процента а и в, является разностной величиной и зависит от величины гэпа, который также является разностной переменной:

Уравнение (3.65), получено в предположении о постоянстве величин KBt и КРэф^ а также неизменности спреда между кредитной а и депозитной в ставками процента. В случае если получено положительное значение гэпа и средняя срочность депозитного и кредитного портфеля не определяется соотношением тд>тк, то необходимо учесть изменение операционного дохода, рассчитанного по формуле (3.65), как уменьшение операционного дохода за счет скрытой просроченной задолженности.

С учетом выше сказанного, поправка на риск просроченной задолженности заемщиков коммерческого банка будет определяться:

Поправка на процентный риск.

По мнению Роуза, автора популярного учебника по банковскому менеджменту, «среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок, поскольку изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала». В течение последних двадцати-тридцати лет в мировой экономике наблюдалась повышенная нестабильность процентных ставок. Это в значительной мере было вызвано отменой правил, регулирующих процентные ставки. Тем самым, контроль за процентным риском стал также актуален, как и контроль за кредитным и валютным рисками [177].

Органы банковского надзора и регулирования многих стран учитывают процентный риск в своих нормативных документах.

В основополагающих принципах банковского надзора дается следующее определение процентного риска:

Процентный риск - это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок [28].

Этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты. Основные формы процентного риска, которому подвержены банки, следующие:

риск установления новой цены, возникающий в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;

риск кривой доходности, возникающий в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;

базисный риск, возникающий в связи с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;

вариантность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы и пассивы и забалансовые портфели.

Будущие изменения процентных ставок содержат в себе не только возможность ухудшения финансового положения банка (процентный риск), но также и возможность улучшения этого положения. При измерении процентного риска и управлении им необходимо учитывать обе названные возможности [177].

Представим различные формы процентного риска в виде следующей схемы:

Рисунок 3.9. Формы процентного риска

Изменения уровня процентных ставок на рынке могут нанести урон прибыльности банка, увеличивая его издержки финансирования, уменьшая поступления по активам, сокращая собственный капитал. В последние десятилетия в периоды коле- баний процентных ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и более непредсказуемой среде.

В сентябре 1997 года Базельский комитет по надзору за банками выпустил документ, озаглавленный «Принципы управления рисками процентных ставок». Учитывая объективную сложность управления процентным риском банка, Базельский комитет так формулирует цель этого управления: поддерживать размер процентного риска в пределах параметров, установленных самим банком. Приведенные в документе принципы не сопровождаются стандартными методиками измерения процентного риска. При этом отмечается необходимость решения данного вопроса. Для сравнения отметим, что для измерения кредитного риска Базельский комитет ввел 5 коэффициентов взвешивания активов по степени риска и минимальные значения достаточности капитала.

Методы измерения процентного риска различаются выбором показателей деятельности банка, изменяющихся вследствие изменения рыночных процентных ставок. К таким показателям относятся экономическая стоимость банка, дюрация (длительность), разрыв активов и обязательств по срокам (гэп), чистые процентные доходы, процентная маржа.

Метод экономической стоимости основывается на понятии современной стоимости финансового инструмента, рассчитываемой как сумма всех членов потока платежей, генерируемых инструментом, дисконтированным по рыночным ставкам. При этом учитываются как процентные платежи, так и платежи по погашению долга.

Важным показателем, возникающим при таких расчетах, является дюрация - средняя длительность платежей [177].

Методы, отражающие возможность получения доходов, учитывают влияние изменения процентных ставок на сумму начисленных процентов. Это традиционный подход к оценке процентного риска, применяемый многими банками. Колебания размеров доходов являются главным объектом анализа риска процентных ставок, поскольку снижение доходов или прямые убытки могут создать угрозу финансовой стабильности банка.

Наиболее простой метод измерения процентного риска состоит в определении разрыва между активами и обязательствами по срокам (анализ гэп). Он был одним из первых методов такого рода и продолжает широко использоваться банками.

Все методы оценки процентного риска предполагают прогнозирование будущей динамики процентных ставок и ее влияние на денежные потоки.

Процентный риск банка определяется структурой его активов и обязательств. Типичной для банка является ситуация, когда долгосрочные активы, имеющие фиксированную ставку, финансируются краткосрочными обязательствами или обязательствами с плавающей процентной ставкой. Поскольку чаще всего долгосрочные ставки превышают краткосрочные, такое положение позволяет банкам получать необходимую прибыль [28].

Но если краткосрочная процентная ставка будет подниматься, то стоимость банковских средств будет расти. Если в то же время долгосрочные ставки не изменятся, то разница между процентными доходами и расходами может стать недостаточной для покрытия накладных расходов. В крайнем случае, эта разница может стать даже отрицательной. В такой ситуации возникают убытки, уменьшающие капитал банка.

Определим чувствительность процентного дохода к изменению процентных ставок кредита а и депозитов в [130].

Дифференцируя уравнение для процентного дохода по параметру а, получим

Рисунок 3.10. Графическое решение задачи анализа чувствительности операционного дохода к изменению процентных ставок а и в

При одновременном изменении нескольких факторов, величина изменения прибыли определится как сумма изменений от каждого фактора.

Направление изменения операционного дохода зависит не только от динамики изменения процентных ставок на рынке, но и от положения гэпа, описанного нами ранее.

В таблице 3.2 представлено влияние гэпа на изменение операционного дохода при различной динамике процентной ставки.

Таблица 3.2

Очевидно, что в случае негативного гэпа (Tt < 0) при возрастании процентных ставок доход убывает, при их снижении - возрастает. Понятие гэпа неразрывно связано со сроками хранения депозитов и погашения кредитов или переоценки пассивов и активов. Когда эти сроки существенно различаются, то возникает так называемый эффект Стигума-Бренча, согласно которому, если пассивы (или активы) многократно переоцениваются до того, как осуществляется расчет положения гэпа, разница во времени и определит позицию гэпа, рассчитываемого на момент переоценки [130]. Таким образом, негативное положение гэпа вызвано формированием банковского портфеля краткосрочными депозитными контрактами, размещенными в долгосрочные кредитные контракты. Данная модель банковского портфеля приведет к частой переоценке депозитных контрактов, а это в свою очередь может быть выгодно банку в случае снижении процентных ставок на рынке.

При позитивном гэпе (Г > 0) возрастание процентной ставки сопровождается увеличением дохода, а ее снижение - уменьшением. Позитивное положение гэпа при отсутствии просроченных ссуд, вызвано формированием банковского портфеля краткосрочными кредитными контрактами и долгосрочными ресурсами. Такое явление наиболее типично для банков в условиях «горячих денег» переходного периода, когда банками выдавались сверхкороткие кредиты на пополнение оборотных средств, овердрафтные, межбанковские кредиты и т. д. Данная модель формирования банковского портфеля выгодна банку при росте процентных ставок на денежном рынке.

Заметим, что при нулевом гэпе изменение ставки процента не влияет на получаемый доход. В этом случае он определяется запланированным спредом и величиной эффективного кредитного ресурса и кредитных вложений. Данное положение гэпа возникает при формировании портфеля банка согласованными во времени депозитно-кредитными контрактами. Согласованная структура депозитно-кредитных контрактов наиболее выгодна банку при постоянных во времени процентных ставках. В случае трендовой динамики процентных ставок такая структура портфеля может привести к недополучению операционного дохода. Нужно отметить, что любая модель формирования депозитно-кредитного портфеля позволяет осуществить хеджирование от процентного риска, в случае, когда динамика изменения процентных ставок плохо прогнозируется. В случае ненулевого гэпа банком осуществляется игра либо на понижение ставки, либо на ее повышение. Если изменение ставки процента оказалось противоположным ожидаемому, то при ненулевом гэпе возникают потери, которые уменьшают собственный капитал банка.

3.2.

<< | >>
Источник: Мусина О. В., Сорокина М. Г. Методы и механизмы оценки стоимости коммерческого М91 банка : монография. Самара : СамНЦ РАН,2016. 140 с.. 2016

Еще по теме Методика расчета поправок на риск, возникающий В ХОДЕ операционной деятельности, при оценке стоимости коммерческого банка:

  1. Агрегирование структуры баланса коммерческого банка ДЛЯ ОЦЕНКИ чистого денежного дохода от операционной ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  2. ОЦЕНКА ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ДОХОДА ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  3. 2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета
  4. 3.4. Управление рисками в ходе реализации инвестиционных проектов. Методика оценки рисков.
  5. 4.5. ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, СПОСОБЫ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ. ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА ЭФФЕКТА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА
  6. Мусина О. В., Сорокина М. Г. Методы и механизмы оценки стоимости коммерческого М91 банка : монография. Самара : СамНЦ РАН,2016. 140 с., 2016
  7. 4.1. Основы построения модели оценки стоимости КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С УЧЕТОМ ДИНАМИКИ ИЗМЕНЕНИЯ ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ДОХОДА (ЧДД)
  8. 4.5. Использование стоимости капитала при оценке создания стоимости: понятие экономической добавленной стоимости (EVA3)
  9. 1.2. Долги в системе рисков организации: риск контрагента, рыночный риск, операционный риск, системный подход к рискам
  10. 7.4. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием
  11. Тема 8. Коммерческие банки и основа их операционной деятельности.
  12. Риск и ликвидность в деятельности банка