Методы оценки коммерческого банка в РОССИЙСКИХ УСЛОВИЯХ

Методология оценки стоимости банков достаточно сложна и мало изучена в России. В зависимости от цели оценки банка, выбираются подходы и методы. При слиянии предпочтительно рассматривать банк как непрерывно функционирующую структуру и использовать доходный подход к оценке. Однако, применение доходного подхода с учетом особенностей банковского бизнеса имеет ряд ограничений: отсутствие налаженной системы бюджетирования, а также ограничения по доступной информации.

Вследствие обострившейся конкуренции среди банков, повышения требований по достаточности капитала, ужесточения монетарной политики, недавних банковских кризисов, а также снижения доходности на многих сегментах российского фондового рынка возрастает потребность в качественной оценке банка. В первую очередь такая потребность возникает при слияниях и поглощениях. Очевидно, что новый инвестор или кредитор, который вместе с акциями приобретает и долги, захочет знать, сколько этот банк может стоить и есть ли вероятность, что его стоимость может увеличиться с течением времени за счет капитализации денежных потоков, генерируемых банком.

Также немаловажным фактором, влияющим на формирование спроса на услуги по оценке банка или любой другой кредитной организации, является тот факт, что рыночную стоимость объекта оценки можно использовать как индикатор эффективности его руководства. По мере развития финансового рынка эффективность каждой компании и ее потенциал роста будет определяться ростом цены ее акций или цены, которую готов заплатить стратегический инвестор для участия в капитале компании.

В настоящее время в России существуют все предпосылки для применения при оценке банка затратного подхода.

При оценке коммерческого банка как действующего бизнеса в рамках затратного подхода применяется метод чистых активов. Данный подход может использоваться как самостоятельно, так и в качестве вспомогательного средства, например, для расчета стоимости банка в постпрогнозный период при использовании доходного подхода.

Можно выделить целый ряд причин практически полного отсутствия предпосылок для применения при оценке российского коммерческого банка методом сравнительного подхода. Основные причины следующие:

- отсутствие информации с фондового рынка вследствие его неразвитости;

- «закрытость» большинства российских банков: около половины всех российских банков имеют организационно-правовую форму, отличную от акционерного общества, значительная часть банков из оставшейся половины образованы в форме ЗАО:

- единичный характер сделок купли-продажи, слияний и поглощений банков, отсутствие исчерпывающей информации по подобным сделкам;

- конфиденциальность банковской деятельности и банковской информации в существенной мере затрудняет (и ставит под вопрос возможность) внесение корректировок при сравнении с компанией-аналогом;

- «штучность» объекта оценки; в настоящее время в России имеется около 1 600 банков; по многим оценкам, в ближайшем будущем их число может существенно (на 30-40 %) сократиться. В данных условиях практически каждый коммерческий банк (особенно это относится к крупным и средним банкам) является уникальным.

Исходя из вышесказанного, для оценки рыночной стоимости российского коммерческого банка в настоящее время представляется наиболее целесообразным применение доходного и затратного подходов [164].

<< | >>
Источник: Мусина О. В., Сорокина М. Г. Методы и механизмы оценки стоимости коммерческого М91 банка : монография. Самара : СамНЦ РАН,2016. 140 с.. 2016

Еще по теме Методы оценки коммерческого банка в РОССИЙСКИХ УСЛОВИЯХ:

  1. Особенности методов оценки коммерческого банка
  2. Агрегирование структуры баланса коммерческого банка ДЛЯ ОЦЕНКИ чистого денежного дохода от операционной ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  3. Мусина О. В., Сорокина М. Г. Методы и механизмы оценки стоимости коммерческого М91 банка : монография. Самара : СамНЦ РАН,2016. 140 с., 2016
  4. § 2. Учреждение Государственного Коммерческого банка. — Государственные кредитные учреждения в период 1817— i860 г.г.—Кредит в условиях крепостного права.—Политика Канкрина в банковском вопросе. — Операции Коммерческого банка и его взаимоотношения с Заемным банком.—Инцидент со вкладами в конце 50-х годов.
  5. 6.2. РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  6. 5.6. ОЦЕНКА УРОВНЯ ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  7. 12.4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКИ СОСТАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫХ ДОГОВОРОВ БАНКА С КЛИЕНТОМ
  8. ПРИМЕНИМОСТЬ ТРАДИЦИОННЫХ ПОДХОДОВ К ПОСТРОЕНИЮ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ В ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА В УСЛОВИЯХ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
  9. 5.4. ОЦЕНКА УРОВНЯ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  10. 2. Классификация и оценка уровня доходов и расходов коммерческого банка;
  11. 9.2.1. Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка
  12. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ ОПРЕДЕЛЕННОСТИ
  13. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
  14. ОЦЕНКА ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ДОХОДА ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  15. 10.6. Методы оценки денежных потоковв условиях инфляции