загрузка...

Анализ финансовой независимости и устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации хар-ся ее способностью эффективно обеспечивать организацию фин. ресурсами, эффективно их использовать в целях бесперебойного осуществления фин.-хоз. деятельности п/п. Сущность фин.устойчивости состоит в таком формировании, распределении и использовании фин. ресурсов, кот. обеспечат развитие организации, рост прибыли, капитала при сохранении ликвидности организации, платежеспособности и кредитоспособности. Цель анализа: объективная оценка финн. устойчивости орг-ции с помощью фин. коэффициентов, выявление факторов, влияющих на финн. устойчивость орг-ции, выработка и обоснование предложений по обеспечению фин.устойчивости орг-ции.

Оценка степени финансовой устойчивости, основанная на анализе источников финансирования запасов и затрат и проводящаяся с помощью соответствующих абсолютных показателей. Подобная оценка основана на применении трехмерного вектора S; S(S1,S2,S3),где S1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; S2 - излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств) для финансирования запасов и затрат; S3 - излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств + временно доступных привлеченных источников) (сумма строк 610,622,627 формы№1).

Построение вектора производится след. образом: в случае излишка записывается 1, в случае недостатка – 0. В зависимости от комбинации вектор может принимать след. четыре значения: S (1, 1, 1) - абсолютная устойчивость. Показывает, что организация обладает излишками всех источников формирования запасов и затрат.; S (0, 1, 1) нормальная устойчивость, гаранти­рующая ее платежеспособность – организация имеет недостаток собственных средств, который покрывается излишками двух других источников; S (0, 0, 1) неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением пла­тежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия. Неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции; S (0, 0, 0) кризисное финансовое состояние, при котором организации на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для оценки ликвидности активов осуществляется группировка статей актива баланса по срокам их трансформации в денежные средства, что позволяет оценить качество средств организации, находящихся в обороте(см вопр.43). Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – определяет степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости. Чем выше 0,1, тем финансовая устойчивость выше. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Нормальное значение 0,6/0,8. Коэффициент маневренности собственного капитала — показывает, насколько мо­бильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех ис­точников собственных средств. Оптимальный уровень Км равен 0,5. С фи­нансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансо­вое состояние организаций.

Состояние основных средств анализируется с помощью следующих коэффициен­тов: Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — отражает долю заемных средств в общей величине стабильных источников финансирования активов. Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собствен­ного капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение этого показателя — 0,5. Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансо­вой устойчивости.

Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчи­вых источников, а именно собственных средств организаций и долгосроч­ных обязательств. Нормальное значение 0,75-0,9. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) — показывает соотношение заемных и собственных средств организаций. Норм. значение ≤1, величина заемных средств должна быть не больше величины собственных средств. Показатель характеризует структуру финансовых источников организаций, пока­зывает степень зависимости организаций от заемных источников. Коэффициент финансирования ≥1 (соотношение собственных и заемных средств) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Для оценки потенциального банкротства используют след. критерии: 1).коэффициент текущей ликвидности=2. 2).коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (=0,1). Если одно из этих условий не выполняется, то оценивают возможность восстановления платежеспособности орг-ции в ближайшие 6 месяцев. Если коэф-т будет больше 1, то организация признается способной восстановить платежеспособность, если меньше 1, то неспособной.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Экзаменационные ответы. 2015

Еще по теме Анализ финансовой независимости и устойчивости организации:

  1. Анализ финансовой устойчивости страховой организации
  2. 148 Анализ финансовой устойчивости страховой организации
  3. 18. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
  4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Оценка вероятности банкротства.
  5. Глава 9. Комплексный экономический анализ и оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации
  6. 9.1. Анализ и оценка показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации
  7. 3. Анализ финансовой устойчивости.
  8. 5.3. Анализ финансовой устойчивости
  9. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  10. ГЛАВА 2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости турфирмы
  11. 9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости