Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Участники РЦБ - это физ лица или орг-ции, кот-е продают или покупают ц/б или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные эконом отношения по поводу обращения ц/б.

Существуют след осн-е группы участников РЦБ в соотв с ФЗ “О РЦБ” в зависимости от их функционального назначения: эмитенты; инвесторы; проф участники (фондовые посредники; организации, обслуживающие РЦБ) и гос органы регулирование и контроля.

Эмитент - юр лицо или органы исполнит власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ц/б по осуществлению прав, закрепленных ими. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар – ц/б, качество которой определяется статусом эмитента, хоз-фин результатами его деят-сти.

Инвестор – физ или юр лица, приобретающие ц/б в собственность, полное хоз-е ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ц/б имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др.);

По статусу: 1) Физ лица; 2) Корпоративные инвесторы (АО); 3) Институциональные инвесторы (СК, ПФ)

В зависимости от целей инвестирования:

Стратегические – инвестор, заинтересованный в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией. Обычно в качестве стратегич инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.

Портфельные (с целью извлечения дохода) - инвестор, заинтересованный в макс прибыли непосредственно от ц/б, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся инвест фонды, ПФ, страх компании и т.д. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ц/б и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ц/б.

Проф участники РЦБ - это юр лица, в том числе кредитные орг-ции, а также физ лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют проф деятельность на РЦБ.

Все виды проф деятельности на РЦБ осуществляются на основании спец разрешения — лицензии, выдаваемой фед органом исполнит власти по РЦБ или уполномоченными ею органами на основании ген лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность проф участников РЦБ и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ц/б. Деятельность проф участников РЦБ лицензируется тремя видами лицензий: 1)лицензией проф участника РЦБ; 2) лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра; 3) лицензией фондовой биржи. Проф участниками РЦБ явл брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на РЦБ (т.е. фондовые посредники и организации, обслуживающие РЦБ).

1) Брокеры - торговый представитель, юр лицо, проф участник РЦБ, имеющий право совершать операции с ц/б по поручению клиента и за его счёт. Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ц/б от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. 2 вида договоров: 1) Договор поручения- от имени и за счет клиента; 2) Договор комиссии на оказание брокерских услуг- от своего имени и за счет клиента. Он – комиссионер, клиент –комитент.

2) Дилеры - это проф участник РЦБ, совершающий операции с ц/б от своего имени и за свой счёт путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ц/б с обязательством покупки/продажи этих бумаг по объявленным ценам. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. 2 вида лицензии: 1) По операциям с гос и мун ценными бумагами; 2) По операциям с цен бумагами прочих эмитентов (корп).

3) Управляющие орг - Деятельностью по управлению ц/б признается деятельность по доверительному управлению ц/б, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ц/б и (или) заключения договоров, являющихся деривативами. Проф участник РЦБ, осуществляющий деятельность по управлению ц/б, именуется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ц/б не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ц/б.

4) Клиринговые орг – проф участник рынка, которому предоставляется право учета сделок, осуществляемых участниками операций с ц/б, с целью проведения взаиморасчетов. Клиринговая орг осуществляет свою деятельность на основании лицензии и договора с участникам РЦБ . Клиринговой орг запрещено заниматься иной проф деятельностью на РЦБ кроме деятельности в организации торговли и депозитарной деятельностью. Клиринговая орг осуществляет расчеты по сделках с ц/б, обязана сформировать спец фонды для уменьшения рисков неисполнения сделок с ц/б (мин размер специальных фондов устанавливается ФСФР по согласованию с ЦБ РФ). Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ц/б и подготовка бух документов по ним) и их зачету по поставкам ц/б и расчетам по ним. Организации, осуществляющие клиринг по ц/б, в связи с расчетами по операциям с ц/б принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бух документы на основании их договоров с участниками РЦБ, для кот-х производятся расчеты.

5) Депозитарии - проф участник РЦБ, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ц/б и/или учёту и переходу прав собственности на ц/б. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ц/б и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарием может быть только юр лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ц/б и/или учету прав на ц/б, именуется депонентом. В обязанности депозитария входят: 1) регистрация фактов обременения ц/б депонента обязательствами; 2) ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; 3) передача депоненту всей информации о ц/б, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ц/б.

6) Держатели реестра (регистратор) - эмитент или проф участник РЦБ, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если количество владельцев превышает 500, то по законодательству РФ держателем реестра владельцев ц/б должен быть независимый проф участник РЦБ. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц/б. Деятельностью по ведению реестра владельцев ц/б имеют право заниматься только юр лица. Юр лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ц/б, не вправе осуществлять сделки с ц/б зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ц/б эмитента. В обязанности входит: 1)открывать лицевые счета владельцев и номинальных держателей ц/б; 2) вносить в систему ведения реестра необходимые изменения и дополнения; 3) производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ц/б только по их поручению; 4) доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом; 5) информировать зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей ц/б о правах, закрепленных ц/б, и о способах и порядке осуществления этих прав; 6) строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом. Под системой ведения реестра владельцев ц/б понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ц/б номинальных держателей и владельцев ц/б и учет их прав в отношении ц/б, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ц/б.

7) Организаторы торговли на РЦБ - юр лицо, осуществляющее деятельность на основании лицензии фондовой биржи или лицензии проф участника РЦБ на осуществление деятельности по организации торговли на РЦБ. Деятельностью по организации торговли на РЦБ признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ц/б между участниками РЦБ. Организатор торговли на РЦБ обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: 1) правила допуска участника РЦБ к торгам; 2) правила допуска к торгам ц/б; 3) правила заключения и сверки сделок; 4) правила регистрации сделок; 5) порядок исполнения сделок; 6) правила, ограничивающие манипулирование рынком; 7) расписание предоставления услуг организатором торговли на РЦБ; 7)регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; 8) список ц/б, допущенных к торгам.

О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация: 1) дата и время заключения сделки; 2) наименование ц/б, являющихся предметом сделки; 3) гос регистрац номер выпуска (доп выпуска) ц/б, а в случае, если выпуск эмиссионных ц/б не подлежит гос регистрации, - идентификац номер такого выпуска эмиссионных ц/б; 4) цена одной ц/б; 5) количество ц/б.

Организации регулирования и контроля. Данные организации представлены либо соответствующими органами гос-ва, либо организациями самих участников рынка , которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка . В законе РФ «О РЦБ » определено, что основным гос органом регулирования РЦБ в России является ФСФР, которая имеет право наделять некоторыми функциями регулирования организации проф участников рассматриваемого рынка путем придания им статуса саморегулируемых организаций российского РЦБ. Цель гос регулирования — обеспечение доверия инвесторов к РЦБ, что гарантирует выполнение последними своих эконом функций и регулирование деятельности участников рынка как соответствующих организаций, так и установление правил ведения ими любых операций на РЦБ. Все виды проф деятельности на РЦБ осуществляются на основании спец разрешения - лицензии, выдаваемой фед органом исполнит власти по РЦБ. Условием оказания брокером и (или) дилером услуг по подготовке проспекта ц/б является его соответствие установленным нормативными правовыми актами фед органа исполнит власти по РЦБ требованиям к размеру СК и квалификационным требованиям к сотрудникам (работникам).

Допускается совмещение следующих видов деятельности: 1. брокерская деят, дилерская деят, деят по управлению ц/б, депозитарная деят. 2. клиринговая деят и депозитарная деят. 3. деят по организации торговли и клиринговая деят.

Физ лица, работающие в организациях — профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ц/б, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом деят.

Государство как эмитент ц/б. Государство , как правило, является крупнейшим должником, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Однако вследствие роста надежности гос-фин-х инструментов, вложенных в них, характеризуется мин рисками и мин доходностью. Все остальные фин-е инструменты считаются более рискованными, поэтому предполагают более высокую доходность. Под гос долговыми обязательствами (ГДО) понимаются любые ц/б, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступают государство, органы гос власти или управления

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Экзаменационные ответы. 2015

Еще по теме Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

  1. Участники рынка ценных бумаг. Характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
  2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  3. V. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  4. 2.6.5. Операции с ценными бумагами, учитываемые банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг
  5. Саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг
  6. Статья 187. Особенности регулирования банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг
  7. 103 Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  8. Статья 188. Ограничения совершения сделок профессиональным участником рынка ценных бумаг
  9. Статья 189. Особенности внешнего управления и конкурсного производства профессионального участника рынка ценных бумаг
  10. 18.1 Функции ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
  11. 2 Участники рынка ценных бумаг
  12. 3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
  13. 7.4. Участники рынка ценных бумаг