24. Разработка, планирование и анализ инвестиционных проектов.

Инвестиционный цикл – разработка инвестиционного проекта от первоначальной идеи до эксплуатации. Состоит из трех фаз: прединвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная

1) Идет от предварительного исследования до принятия окончательного решения о проекте. Включает стадии:

- анализ возможностей реализации проекта;

- подготовка обоснования:

- вспомогательные ииследования

- технико-экономическое обоснование и утверждение

- оценка проекта

- разработка рабочей документации

- принятие решения об инвестициях.

2) Осуществляются основные вложения средств. Включает стадии:

- установление правовой, финансовой и организационной основ для реализации проекта

- приобретение и передача технологий

- заключение контрактов

- формирование постоянных активов

- предпроизводственный маркетинг и набор персонала

- ввод в эксплуатацию

Сумма всех затрат на этой стадии – инвестиционные потребности по проекту.

3) включает стадии:

- эксплуатация

- ремонт

- развитие производства

- закрытие проекта

Содержательно перечисленные этапы подразумевают следующее:

Определение – формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскизная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме). Разработка – изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. Составляется ТЭО. Работу ведет заемщик либо специально нанятое агентство. Экспертиза – детальное изучение всех аспектов проекта (его коммерческая жизнеспособность, технологическая прогрессивность, финансовые результаты, экологические последствия, народнохозяйственный эффект, социальная и культурная приемлемость, институциональная осуществимость). Финансовое обеспечение – поиск инвесторов, проведение встреч между кредиторам и заемщиком, выработка условий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание документов, после чего происходит выдача кредита под проект. Реализация проекта – закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию. Эксплуатация – проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом.

Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям ретроспективного анализа. Бизнес-план – документ, отражающий все аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирующий все возможные проблемы и описывающий способы их решения. Обычно бизнес-план определяют как текст, содержащий в структурном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления. Главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-планов, является задача по привлечению инвесторов. Практически каждая финансовая структура может иметь свои стандарты для подготовки документов с целью кредитования заемщиков, однако цель всюду одна – обеспечить доказательство финансовой эффективности проекта, иными словами – убедить, что вложенные в проект деньги принесут ожидаемую прибыль. Для этого сначала формируют доходную часть проекта (продукция, цены, рынок, продажи), затем – расходную (затраты на приобретение оборудования, сырья, материалов, заработную плату). Структура и содержание бизнес-плана строго не регламентируется, но при его разработке обязательно следует обратить внимание на следующие условия: - бизнес-план должен быть профессиональным, доступным и понятным для пользования; - бизнес-план должен быть разделен на главы (разделы). Для более полного и наглядного восприятия информации рекомендуется использовать таблицы, схемы, диаграммы, графики; - бизнес-план должен быть объективным. Бухгалтер и аудитор должны тщательно проверить все финансовые расчеты; - необходимо контролировать распространение бизнес-плана, так как он может содержать конфиденциальную информацию. Наиболее трудным и ответственным этапом разработки бизнес-плана является сбор и обработка информации для подготовки проекта. Особенно это относится к информации о рынке (маркетинговых исследованиях), которая требует больших материальных и временных затрат. В приложениях к бизнес-плану приводятся документы юридического характера (уставные документы, права на владение и т.д.). Важное место в бизнес планировании занимает мониторинг бизнес-плана – процесс выявления отклонений фактических показателей реализации инвестиционного проекта от их прогнозных значений и оценка влияния данных отклонений на реализуемость и эффективность инвестиционного проекта. По результатам мониторинга может быть либо сделан вывод о необходимости внесения корректировок в план реализации проекта. Либо принято решение о прекращении проекта.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Финансы. Инвестиции. Финансы организаций. Ответы на государственный экзамен. 2015

Еще по теме 24. Разработка, планирование и анализ инвестиционных проектов.:

  1. 4.2.2. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта ИС
  2. 1.Виды инвестиционных проектов и требованья к их разработке.
  3. Последовательность разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
  4. § 2. Исходные понятия и алгоритмы, используемые для разработки критериев оценки инвестиционных проектов
  5. 3.2.2. Методы анализа инвестиционных проектов
  6. 4.2. Методы анализа инвестиционных проектов
  7.   Тема 5. Оценка инвестиционных проектов. Анализ стоимости капитала
  8. Анализ показателей эффективности инвестиционных проектов
  9. Подходы к анализу инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности
  10. Способы и методы стратегического планирования и планирования инновационных проектов
  11. 9.8 Анализ международных инвестиционных проектов в условияхриска9.8.1 Риск и эффективность международных капиталовложений
  12. Анализ рисков инвестиционного проекта Классификация проектных рисков
  13. 2.5. СИСТЕМА ИНВЕСТИЦИОННЫХ БИЗНЕС-ПРОЕКТОВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯКлассификация проектов
  14. ГЛАВА ЗЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА КАК ПУТЬ ОТ ИДЕИ ДО ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДА НА ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ. ВЛИЯНИЕ ПРОЕКТА НА ДЕЛОВУЮ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
  15. Начальная фаза или разработка концепции проекта