Стратегия и тактика финансового менеджмента. Моделирование и технический анализ финансовых рынков. Финансовый менеджмент. Финансовая среда предпринимательства и риски

1. Состав и характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента.

Структура и содержание информационного массива, используемого финансовым менеджером предприятия. Формы и содержание обязательной финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу. Анализ финансовой отчетности: основные показатели, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ. Построение и анализ агрегированного баланса и агрегированного отчета о прибылях и убытках. [2; 8; 10; 11; 12]

2. Платежеспособность и финансовая устойчивость компании.

Понятия платежеспособности и финансовой устойчивости компании. Основные показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Балансовые пропорции: соотношения активов разной степени ликвидности и источников их финансирования. Понятие собственных оборотных средств их роль в поддержании платежеспособности компании. Соотношение размеров собственного и заемного капитала, уровень самофинансирования компании. [2; 4; 8; 10; 11]

3. Управление прибылью предприятия.

Функции и виды прибыли. Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли. Формирование, распределение и использование прибыли. Влияние учетной политики на финансовый результат. Методы планирования прибыли.[4; 8; 10]

4. Особенности управления финансами акционерного общества.

Принципы создания и деятельности акционерного общества. Собственный капитал, чистые активы, прибыль акционерного общества. Ценные бумаги акционерного общества. Стратегические решения по реорганизации АО: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование, ликвидация. Синергия слияния и поглощения. [6; 8; 10]

5. Сущность и основные этапы разработки финансовой стратегии компании.Сущность финансовой стратегии, ее место в системе реализации корпоративной стратегии. Ключевые направления стратегического финансового планирования: формирование и распределение финансовых ресурсов, обеспечение финансовой безопасности (устойчивости), повышение качества финансового управления. Основные этапы разработки и реализации финансовой стратегии. [5; 6; 11]

6. Методы стратегического финансового анализа.

Анализ факторов внешней и внутренней среды: SWOT-анализ, SNW-анализ. Построение и использование матрицы стратегических финансовых позиций. Система основных и вспомогательных целей стратегического финансового развития. [5; 6]

7. Управление рентабельностью активов и собственного капитала.

Рентабельность как индикатор эффективности управления. Формирование показателя рентабельности продаж. Формирование показателя оборачиваемости активов. Рентабельность собственного капитала. Схема факторного анализа методом Дюпона. Коэффициент реинвестирования и экономический рост компании. [4; 5; 6; 11]

8. Эффект финансового рычага и его роль в разработке политики рационального заимствования

Сущность финансового рычага. Влияние финансового рычага на рентабельность собственного капитала. Расчет эффекта финансового рычага. Оценка рисков акционеров и заемщиков капитала. Сила воздействия финансового рычага. Минимизация рисков заимствования и максимизация доходности на акционерный капитал. [1; 4; 5; 6; 12]

9. Управление ценой и структурой капитала компании.

Базовая концепция цены капитала. Средневзвешенная и предельная цена. Сопоставление средневзвешенной цены капитала и рентабельности чистых активов. Особенности определения стоимости собственных и заемных источников финансирования компании. Расчет оптимальной структуры капитала. Традиционная теория цены и структуры капитала. Сущность теории Модильяни-Миллера. [2; 4; 5; 6; 12]

10. Долгосрочное финансирование компаний за счет акционерного капитала.

Внутренние источники: способность к самофинансированию, амортизация и прибыль, реализация активов. Акции как инструмент формирования собственного капитала. Различия между обыкновенными и привилегированными акциями с позиций инвестора и эмитента. Управление инвестиционной привлекательностью акций. Понятие IPO, особенности открытого публичного размещения акций. Соблюдение стандартов эмиссии акций. [5; 6]

11. Долгосрочное финансирование компаний за счет заемного капитала.

Эмиссия корпоративных облигаций как особая форма долгосрочного финансирования компании. Виды корпоративных облигаций. Преимущества облигационного заимствования по сравнению с банковским кредитованием. Оценка стоимости, надежности и доходности облигаций. Банковское кредитование и лизинг как формы долгосрочного финансирования. [4; 5; 6; 12]

12. Дивидендная политика компании.

Дивидендная политика как звено политики управления инвестированием (капитализации) компании. Факторы, определяющие дивидендную политику. Виды дивидендных выплат и их источники. Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика и регулирование курса акций компании. [2; 4; 5; 6; 12] 13. Управление текущим финансированием компании. Соотношение ликвидности и прибыльности компании. Построение и использование матрицы состояний финансово-хозяйственной деятельности.

Способы финансирования оборотного капитала. Модели финансирования оборотных активов: агрессивная, консервативная, компромиссная. [1; 2; 5; 11]

14. Анализ и прогнозирование текущих финансовых потребностей компании.

Понятие и способы расчета текущих финансовых потребностей. Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности компании. Понятие финансового цикла компании. Задачи оптимизации структуры и длительности финансового цикла. Прогнозирование текущих финансовых потребностей. [1; 2; 4; 5]

15. Методы учета и контроля товарно-материальных запасов.

Отражение запасов в финансовой отчетности. Сущность эффективного управления запасами. Метод АВС-контроля. Плюсы и минусы избыточного хранения запасов. Расчет оптимального размера и периодичности возобновления запасов. Оценка стоимости запасов: по средней себестоимости, методами ЛИФО и ФИФО.[2; 11; 12] 16. Формирование политики торгового кредита компании и управление дебиторской задолженностью.

Сущность и задачи политики торгового кредита. Определение кредитного периода и объемов торгового кредита. Сопоставление выгод и издержек предоставления и получения скидок в цене. Расчет стоимости обслуживания дебиторской задолженности. Составление реестра дебиторской задолженности. Определение реальной величины дебиторской задолженности. Методы сокращения дебиторской задолженности компании.[1; 5; 11; 12] 17. Методы анализа движении денежных средств.

Денежные средства как компонента оборотных активов. Отражение в финансовой отчетности. Распределение потоков денежных средств по видам деятельности: основной, инвестиционный, финансовый. Прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств. Анализ денежных потоков по отчету о движении денежных средств. Чистый денежный поток. [2; 4; 5]

18. Политика управления денежными средствами компании.

Соотношение выручки, прибыли и потока денежных средств. Содержание управления денежными средствами. Определение оптимального уровня денежных средств. Причины возникновения дефицита денежных средств и меры по его снижению. Прогнозирование потока денежных средств.[1; 2; 4; 5; 11; 12]

19. Бюджетирование как метод эффективного управления денежными потоками предприятия.

Виды и формы бюджетов. Основной бюджет предприятия, этапы его разработки. Подготовка функциональных бюджетов на предприятии (бюджет продаж, бюджет производства, бюджет производственных запасов, бюджет прямых затрат на материалы, бюджет производственных накладных расходов, бюджет прямых затрат на оплату труда, бюджет коммерческих расходов, бюджет управленческих расходов, отчет о прибылях и убытках). Финансовые бюджеты как планы поступлений и расходов в рамках инвестиционной, текущей и финансовой деятельности предприятия. [4; 5; 8; 10; 11]

20. Применение операционного рычага и порога рентабельности в финансовом менеджменте.

Операционный рычаг: экономическая интерпретация и расчет силы рычага. Расчет порога рентабельности (безубыточности) и запаса финансовой прочности. Оценка предпринимательского риска. Взаимодействие предпринимательского и финансового рисков. Расчет и анализ сопряженного операционно-финансового риска. [2; 4; 7; 11]

21. Управление финансовыми рисками на предприятии.

Характеристика и особенности основных видов финансовых рисков (кредитный, рыночный, операционный, правовой, ликвидности). Системы управления рисками: выявление, оценка, мониторинг, минимизация. Соотношение риска и доходности. [4; 7; 12] 22. Критерии эффективности инвестиционных проектов.

Чистый приведенный доход. Индекс рентабельности инвестиций. Внутренняя норма рентабельности. Модифицированный индекс внутренней нормы рентабельности. Определение срока окупаемости инвестиций. Анализ чувствительности инвестиционных проектов. [2; 4; 11; 12; 19]

23. Применение современных финансовых инструментов в российской практике.

Факторинг и форфейтинг – как инструменты рефинансирования дебиторской задолженности. Выпуск и учет коммерческих векселей. Использование схем вексельного кредитования. Развитие ипотеки и института закладных. [6; 18]

24. Основные виды производных финансовых инструментов.

Понятие форвардного и фьючерсного контрактов. Цели и способы применения. Механизмы гарантирования исполнения контрактов. Классификация опционных контрактов. Опционные стратегии. Соотношение двойственности. Основы использования свопов и иных контрактов (кэп, фло, коллар). Производные финансовые инструменты в разрезе базисных активов: валютные, процентные, фондовые, товарные, кредитные, энергетические, погодные и т.д.[2; 18]

25. Управление портфелем ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг и его характеристики. Модель Блэка-Шоулза. Эффективность, рискованность. О мере риска. Влияние корреляции. Определение оптимального портфеля. Основные характеристики. Две постановки задач оптимизации портфеля ценных бумаг (минимизации портфельного риска и максимизации доходности). Модель Марковица, модель Тобина. [3; 9; 12]

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Финансы. Инвестиции. Финансы организаций. Ответы на государственный экзамен. 2015

Еще по теме Стратегия и тактика финансового менеджмента. Моделирование и технический анализ финансовых рынков. Финансовый менеджмент. Финансовая среда предпринимательства и риски:

  1. ЧАСТЬ I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ПРЕДМЕТ, ТЕРМИНОЛОГИЯ, ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
  2. 5.4. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента
  3. Глава 1. Предмет, задачи и содержание финансового менеджмента. Информационная база финансового менеджмента
  4. Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
  5. Глава 5. Стратегия и тактика финансового менеджмента. Управление активами и пассивами фирмы. Рациональное управление оборотным капиталом
  6. Роль финансового менеджмента в управлении финансами организаций. Цель, задачи и функции финансового менеджмента.
  7. 7. ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  8. 1.1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
  9. Роль финансового анализа в системе финансового менеджмента.
  10. 2.1. История развития финансового менеджмента в России. Эволюция целей финансового менеджмента
  11. 5.2. Тактика финансового менеджмента
  12. Основные отличия международного финансового менеджмента от финансового менеджмента:
  13. Квочкина В.И.. Теоретические основы финансового менеджмента: Учебно-методический комплекс. Для студентов IV курса, обучающихся по специальности 080105 «Финансы и кредит» по специализации «Финансовый менеджмент» - Мичуринск: Издательство МичГАУ,2007. - 122 с., 2007
  14. 5. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  15. 1. БАЗОВЫЕ КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА: КАПИТАЛ, ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
  16. 7.1. Финансовая работа в корпорации 7.1.1. Цели и задачи финансового менеджмента
  17. ТЕМА 1. ФИНАНСОВЫЙ МАРКЕТИНГ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  18. Тема 1.2. Учет и финансовая отчетность в финансовом менеджменте
  19. 5.1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  20. 1.2.1. Значение учета и финансовой отчетности в финансовом менеджменте